Risico's bij veilig beleggen

Risico’s bij veilig beleggen

Risicomijdende beleggers hebben een probleem. Een defensieve portefeuille levert vrijwel niets meer op, doordat het rendement van obligaties momenteel nihil is. Moet men dan maar meer risico nemen? In het FD van zaterdag 6 mei 2017 levert Bart Spronk van Beleggingsmatch.nl een bijdrage aan een artikel van Paul van der Kwast over risico's bij (veilig) beleggen


Breng risico's goed in kaart

Het advies is om eerst goed in kaart te brengen welke risico’s u werkelijk loopt bij uw vermogensbeheerder. Hoe kunt u dat doen? Bart Spronk wijst op de volatiliteit van behaalde rendementen als maatstaf, de zogenoemde standaarddeviatie van de beleggingen. Toezichthouder AFM heeft hiervoor een risicometer ontwikkeld. 


"Helaas gebruiken weinig vermogensbeheerders deze methode. Door naar de beweeglijkheid van de rendementen te kijken, bieden we consumenten een goed beeld van hoeveel risico de partijen daadwerkelijk genomen hebben. Dat is nodig, want binnen op papier gelijke risicoprofielen ontstaan grote verschillen. Voorbeeld: vermogensbeheerders behaalden in 2008 een rendement tussen de -45% en de 2,5%, in een ‘neutraal’ profiel."


Het gaat uiteindelijk om rendement. Van der Kwast geeft in zijn artikel vier alternatieve opties voor defensieve beleggers:

  1. meer risico nemen,
  2. minder gaan beleggen,
  3. stoppen met beleggen,
  4. of accepteren dat beleggingen momenteel gewoon laag of zelfs negatief renderen.

Minder beleggen kan ook optie zijn

Bart Spronk waarschuwt dat beleggers niet zomaar meer risico moeten gaan nemen. Daar speelt altijd het gevaar dat adviseurs het kortetermijnbelang laten prevaleren boven het langetermijnbelang van de consument. Als een hoger risicoprofiel geen optie is, is minder beleggen een alternatief. 


"Stel dat voor een vermogen van €500.000 een defensief advies geldt waarbij in de verhouding 70/30 wordt belegd in obligaties/aandelen. Bij 'minder beleggen' wordt dan maar €300.000 belegd in een 50/50-verhouding obligaties/aandelen, conform een meer risicovol neutraal profiel. De overige €200.000 zet je op een spaarrekening."