kritisch op kosten | overzicht ontwikkelingen

Kritisch op kosten

Al jarenlang betaal je als consument kosten bij beleggen waar je nauwelijks weet van hebt. Sinds de oprichting van beleggingsmatch in 2012 hebben wij de missie om elke belegger vooraf inzicht te geven in de totale kosten, historische prestaties en risico's van beleggen bij banken en vermogensbeheerders. Zo kunt u een goede keuze maken bij het beleggen vanuwe geld. beleggingsmatch neemt daarom deel aan de gesprekken met de AFM om tot een marktgedragen methodiek te komen om onder andere inzicht te geven in de totale kosten bij beleggen. In november 2012 heeft de AFM het onderzoek “Kosten van beleggingsdienstverlening” gepubliceerd. Hierin worden beleggingsdienstverleningen van 15 aanbieders onderling vergeleken, waaronder die van banken en vermogensbeheerders. Uit het onderzoek komt onder andere naar voren dat:

 

- De informatieverstrekking aan klanten over de kosten in vele gevallen sterk verbeterd kan worden.
- Het lastig blijkt om kosten tussen dienstverleningen onderling te vergelijken, terwijl de kosten tussen verschillende partijen sterk verschillen.
- De kosten van fondsen (onderdeel van indirecte kosten) een grote impact hebben op de totale kosten, maar dat het inzicht hierin ontbreekt. 

De AFM geeft de aanbeveling om voor kosten de zogenoemde, Total Cost of Ownership (TCO) per jaar bij een beleggingsdienstverlening inzichtelijk te maken. Hiermee wordt een percentage bedoeld dat de totale kosten (directe en indirecte kosten) per jaar moet uitdrukken. Als beleggingsmatch zijn wij groot voorstander van deze methodiek.

Wat is Total Cost of Ownership (TCO)?

De Total Cost of Ownership (TCO) is een maatstaf voor de totale jaarlijkse kosten van een beleggingsproduct of beleggingsdienstverlening. Bij beleggen zijn niet alleen de kosten die u rechtstreeks aan de beleggingsonderneming betaalt relevant (de directe kosten). Ook de kosten die u betaalt bij het beleggen in een specifiek beleggingsproduct zoals een beleggingsfonds (de indirecte kosten) bepalen uiteindelijk het nettorendement van de beleggingsportefeuille. Een TCO bevat daarom zowel de directe als alle indirecte kosten.
  

Waarom een Total Cost of Ownership?

‘De helft van de beleggers weet niet hoe hoog de kosten zijn die men gemiddeld per jaar betaalt. Met name beleggers die met behulp van een beleggingsadviseur (73%) of vermogensbeheerder (62%) beleggen, zijn niet op de hoogte van de jaarlijkse kosten.’, concludeert de AFM in de Consumentenmonitor 2012.

Daarnaast toont de AFM in het ‘Onderzoek kosten beleggingsdienstverlening’ uit november 2012 aan dat eenvoudig inzicht in de totale kosten van beleggingsdienstverleningen ontbreekt. In vele gevallen kan de openbare informatie over de kosten sterk verbeterd worden. De consument kan nu moeilijk zelf een beleggingsdienstverlening vergelijken of een goede beoordeling van de prijs-/kwaliteitsverhouding maken. De AFM vindt het gebrek aan inzicht in de kosten een probleem, zeker omdat kosten een grote impact kunnen hebben op het rendement. Inzicht in de kosten is daarom voor iedere consument belangrijk.

Voorstel voor Total Cost of Ownership

De AFM stelt voor om de kosten middels de TCO inzichtelijk te maken. Dit zou een einde moeten maken aan het gebrek aan inzicht in de totale kosten. Als belegger heeft u met een TCO direct inzicht in uw totale kosten bij beleggen. Dit stelt u in staat om een goede prijsvergelijking te maken tussen verschillende beleggingsproducten en diensten. Minister van Financiën Dijsselbloem steunt het initiatief van de AFM om samen met de markt te bezien hoe het inzicht en de transparantie van de kostenstructuur verbeterd kunnen worden. De minister is bereid om indien nodig wettelijke maatregelen te nemen om de beleggingskosten inzichtelijk te maken.
 
De verwachting is echter dat de TCO pas in de loop van 2017 in Europa wordt ingevoerd (met de MiFID 2). De belangrijkste reden dat het nog zo lang duurt is de weerstand bij de financiële sector. Niet alle partijen zijn gebaat bij volledige kostentransparantie. Daarnaast zijn volgens veel partijen de ICT veranderingen die moeten worden doorgevoerd zeer omvangrijk. Daarom is meer tijd nodig. De grootste financiële partijen verenigt in de Vereniging van Banken (NVB) biedt wel een tussentijdse oplossing tot de invoering TCO, de zogenoemde Vergelijkende Kosten Maatstaf (VKM). 

 

Wat is de Vergelijkende Kostenmaatstaf?

De Vergelijkende Kosten Maatstaf (VKM) is een maatstaf voor de jaarlijkse kosten van de beleggingsdienstverlening met alle directe kosten en de lopende kosten van de producten waarin wordt belegd. Deze zal vanaf 1 januari worden ingevoerd door alle banken. De kosten worden berekend voor een gemiddelde klant per risicoprofiel om zo op voorhand een uitspraak te kunnen doen over de transactiekosten en lopende kosten. Wanneer u al klant bent bij een bank of vermogensbeheerder dan krijgt u periodiek inzicht in de kosten voor uw situatie. 

Voorbeeld calculatie VKM


Bron: AFM

Kosten per jaar voor uw situatie

Elke belegger zou vooraf inzicht moeten hebben in de totale kosten om een goede keuze te maken bij het beleggen van zijn geld. Nu zijn er te vaak verborgen kosten, waardoor u vaak meer betaalt dan u denkt. Wij maken daarom voor uw situatie de kosten inzichtelijk bij alle partijen conform de VKM methode. Maar niet alleen kosten zijn belangrijk. Wij beoordelen de partijen op 19 onderdelen op het gebied van organisatie, kosten, onafhankelijkheid en transparantie. Zo checken we bijvoorbeeld of alle vergunningen aanwezig zijn, beoordelen we de hoogte en voorwaarden van de kosten en controleren we de onafhankelijkheid van de vermogensbeheerder. Wij belonen partijen die volledig transparant zijn over hun kosten, rendement, risico en beleggingsbeleid. 

Vul de vergelijker in en wij zoeken een partij die bij u past.

lees ook:

Kritisch op kosten, 5 tips om niet teveel te betalen