Kifid: Comtessa moet hoge kosten vergoeden

Kifid: Comtessa Vermogensbeheer moet hoge kosten (17%) vergoeden

Vermogensbeheerder Comtessa moet van het klachteninstituut Kifid een klant compenseren voor de zeer hoge kosten die het in rekening bracht, meldt Fondsnieuws. De klant had een belegd vermogen van 100.000 euro, waarvoor Comtessa vermogensbeheer gedurende drie jaar in totaal 17% aan kosten in rekening bracht, die bestonden uit transactiekosten, beheerfee en kosten van de depotbank. Ze vielen zo hoog uit, omdat er veel gehandeld werd binnen de portefeuille.


Hoog rendement met laag risico?

De klant wilde zijn vermogen laten groeien, had een beleggingshorizon van 3 tot 5 jaar met een rendementsverwachting van 6 tot 8 procent. Koersdalingen kleiner dan 10% waren nog wel acceptabel. De klant kreeg een zeer defensief profiel van Comtessa met een portefeuille die voor 100% uit obligaties bestond. Van april 2013 tot december 2015 vonden meer dan 200 transacties plaats. Daarnaast verklaart Comtessa de hoge kosten mede uit het feit dat de klant de overeenkomst voortijdig heeft beëindigd waardoor de kosten van het opbouwen van de portefeuille relatief hoog zijn.


Redelijk rendement onhaalbaar

Volgens de uitspraak van het Kifid is het onmogelijk om over een betrekkelijk bescheiden vermogen een rendement van enige betekenis te behalen met de aangeboden vorm van vermogensbeheer, omdat - naast de beheervergoeding - zeer frequente effectentransacties leiden tot relatief hoge transactiekosten. Comtessa bleef in gebreke om dit aan de klant mee te delen.


Het Kifid oordeelt dat een kostenlading van 17% op gespannen voet staat met de beleggingsdoelstelling. Het klachteninstituut stelt dat Comtessa de klant had moeten wijzen op het disproportionele verschil tussen rendementsverwachting en defensief risicoprofiel. Ook had de vermogensbeheerder erop moeten wijzen dat een actief beleggingsbeleid met kosten gepaard gaat, die het rendement in gevaar kunnen brengen. 


Tweede veroordeling in 2017

Comtessa moet nu alle kosten boven wat redelijk is – in dit geval 1,5% van het belegd vermogen per jaar – compenseren. Comtessa werd eerder dit jaar in een andere zaak ook al veroordeeld tot het terugbetalen van te veel betaalde kosten, omdat de aanbieder onvoldoende had gecommuniceerd dat de kosten zo hoog zouden kunnen uitpakken.  


Beoordeling Comtessa Vermogensbeheer

Op basis van de veroordelingen van het klachteninstituut KIFID is de beoordeling van Comtessa Vermogensbeheer  op beleggingsmatch.nl naar beneden aangepast van 3 sterren naar 2 sterren.